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  • 엔비디아, 애플 다시 제쳤다 — 나흘 만의 시총 1위 탈환전, 승자와 패자

    엔비디아, 애플 다시 제쳤다 — 나흘 만의 시총 1위 탈환전, 승자와 패자

    7월 말부터 8월 초까지 세계 시가총액 1위 자리가 애플과 엔비디아 사이를 오갔습니다. 애플이 잠깐 왕좌를 되찾는가 싶더니 나흘 만에 엔비디아가 다시 뒤집었고, 지금은 격차가 8,500억 달러(약 1,200조원)까지 벌어진 상태입니다. 뭐가 어떻게 된 건지 정리해봤습니다.

    핵심만 먼저 보면

    • 엔비디아 지난주 주가 +11.6%, 15개월 만에 최대 주간 상승률 기록
    • 같은 기간 애플은 실적 발표 후 시간외 -6%대 급락
    • 8월 7일 기준 시총: 엔비디아 5조 4,200억 달러 vs 애플 4조 5,700억 달러
    • 애플은 매출 자체는 역대급(+16.4%)이었는데, 4분기 가이던스가 기대에 못 미쳐서 주가가 빠짐
    • 가이던스 둔화의 배경엔 메모리 반도체 가격 폭등발 공급망 부담이 있음

    🙋 제 얘기를 좀 보태면 — 저는 반도체 제조 현장에서 엔지니어로 일하고 있어서, 이런 뉴스가 남 얘기 같지 않게 느껴질 때가 많아요. 다만 여기 적는 내용은 어디까지나 공개된 뉴스와 자료를 바탕으로 한 개인 의견이고, 개별주 직접투자보다는 ETF로 노출을 가져가는 편이라 이 종목을 따로 들고 있진 않습니다.

    시총 1위, 왜 이렇게 자주 뒤바뀌었나

    세계 시총 1위 자리는 최근 두 달 사이 엔비디아와 애플 사이에서 몇 차례나 손바뀜이 있었습니다. 7월 말 애플이 실적 기대감 등을 업고 잠시 1위를 탈환했지만, 8월 1일 엔비디아가 나흘 만에 다시 왕좌를 가져왔습니다. 그리고 8월 둘째 주 들어 엔비디아 주가가 한 주 동안 11.6% 뛰면서 두 회사의 격차는 오히려 더 벌어졌습니다.

    이렇게 자주 순위가 바뀐다는 것 자체가, 지금 두 회사의 밸류에이션이 그만큼 팽팽하게 붙어 있다는 뜻이기도 합니다. 조 단위 시총을 가진 공룡 기업 둘이 주간 단위로 등락을 주고받는 건 흔한 일이 아닙니다.

    엔비디아: 15개월 만의 최대 주간 상승률

    엔비디아는 8월 둘째 주 한 주 동안 주가가 11.6% 상승했습니다. 이는 지난해 5월 둘째 주(+16.1%) 이후 15개월 만에 가장 큰 주간 상승폭입니다. AI 반도체 수요가 여전히 견조하다는 신호가 이어지는 가운데, 빅테크들의 AI 인프라 투자 확대 기조도 계속 확인되고 있습니다.

    이 흐름은 이미 다룬 샌디스크 투자자의 날 급등 소식과도 결이 이어집니다. 메모리 반도체부터 AI 가속기까지, 반도체 밸류체인 전반에 걸쳐 수요 강세 신호가 계속 나오고 있는 셈입니다.

    애플: 실적은 잘 나왔는데 왜 주가는 빠졌나

    애플의 2026 회계연도 3분기(4~6월) 매출은 1,094억 1,700만 달러로 전년 동기 대비 16.4% 증가했습니다. 이는 애플 역대 3분기 최대 매출이자 시장 예상치를 웃도는 수치였습니다. 아이폰 매출도 542억 5,200만 달러로 전년 대비 22%나 늘었습니다. 숫자만 보면 나무랄 데 없는 실적입니다.

    문제는 다음 분기(7~9월) 가이던스였습니다. 애플은 9월 분기 매출 성장률을 9~11%로 제시했는데, 이는 애널리스트들의 평균 전망치(약 12%)를 밑도는 수치였습니다. 실적 발표 직후 시간외거래에서 주가는 6% 넘게 빠졌습니다.

    가이던스가 둔화된 배경에는 메모리 반도체 가격 급등이 있습니다. D램·낸드 가격이 오르면서 부품 공급망 전반에 원가 부담이 커졌고, 이 여파가 아이폰·맥·아이패드 생산에도 영향을 준 것으로 알려졌습니다. 흥미로운 건 이게 메모리 반도체 업체(샌디스크 등)에는 호재였다는 점입니다. 같은 반도체 가격 상승이 누구에게는 실적 잔치를, 누구에게는 원가 부담을 안겨준 셈입니다.

    애플 매출 성장률: 실적은 좋았는데 가이던스가 발목3분기(4~6월) 실제 매출 성장률+16.4%애널리스트 기대치(4분기)약 +12%회사 자체 가이던스(4분기)+9~11%4분기는 7~9월(애플 회계연도 기준). 자료: 애플 실적발표 및 국내 언론 보도 종합

    숫자로 보는 격차

    8월 7일 기준으로 두 회사의 시가총액은 다음과 같습니다.

    엔비디아 vs 애플 시가총액 (2026년 8월 7일 기준)엔비디아 (8/7 기준)5조 4,200억 달러애플 (8/7 기준)4조 5,700억 달러격차 약 8,500억 달러(약 1,200조원). 자료: 국내 언론 보도 종합

    격차는 약 8,500억 달러, 원화로 환산하면(1,416원/달러 기준) 약 1,200조원 수준입니다. 참고로 이 격차 하나가 코스피 전체 시가총액과 맞먹는 규모입니다.

    앞으로 지켜볼 것

    지금 흐름만 보면 AI 반도체 수요 사이클이 여전히 살아있다는 쪽에 무게가 실립니다. 다만 두 회사의 시총 격차가 최근 몇 달 새 몇 번이나 뒤집혔던 만큼, 이 우위가 계속 유지될지는 다음 실적 시즌과 AI 투자 사이클의 지속 여부에 달려 있습니다. 애플 입장에서는 메모리 반도체 가격이 언제 안정되느냐가 다음 분기 실적의 관전 포인트가 될 것으로 보입니다.

    마무리

    같은 반도체 가격 상승 뉴스 하나가 누구에게는 주가 급등을, 누구에게는 가이던스 둔화를 가져온 한 주였습니다. AI 밸류체인 안에서 누가 이익을 보고 누가 비용을 지는지 계속 나눠서 봐야 할 것 같습니다.

    참고 및 방법론

    이 글의 시가총액·주가·실적 수치는 아시아경제, 파이낸셜뉴스, 전자신문, ZDNet Korea, 머니투데이, CNBC 등 국내외 언론 보도를 종합해 작성했습니다.

    이 글은 투자 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

    엔비디아, 애플 다시 제쳤다 — 나흘 만의 시총 1위 탈환전, 승자와 패자 핵심 흐름 요약: 시총 1위, 왜 이렇게 자주 뒤바뀌었나, 엔비디아: 15개월 만의 최대 주간 상승률, 애플: 실적은 잘 나왔는데 왜 주가는 빠졌나
  • 샌디스크 하루 만에 +13.7%, 왜 한국 반도체株까지 들썩였나

    샌디스크 하루 만에 +13.7%, 왜 한국 반도체株까지 들썩였나

    미국 메모리 반도체 기업 샌디스크가 인베스터데이에서 내놓은 청사진 하나에, 하루 만에 태평양 건너 한국 반도체주까지 들썩였다. 삼성전자와 SK하이닉스가 나란히 오른 배경에는 낸드 슈퍼사이클에 대한 기대가 자리하고 있다.

    핵심만 먼저 보면

    • 샌디스크, 인베스터데이(8/13)서 FY2028~2030 매출총이익률 약 80%, 영업이익률 약 75%, 매출 성장률 10%대 중후반 제시
    • 알파벳·텐스토렌트와 손잡고 HBF(고대역폭 낸드) 컨소시엄 결성 — 2026년 하반기 첫 샘플 목표
    • 8개 고객사(美 3대 하이퍼스케일러 포함)와 장기공급계약, FY2027 비트 생산량의 절반·FY2028의 3분의 2를 이미 확보
    • 샌디스크 하루 만에 +13.67% 급등, 마이크론·SK하이닉스 ADR도 각각 +4.23%, +7.29% 동반 상승
    • 국내 증시에서도 SK하이닉스 +3.26%(장중 +6.53%), 삼성전자 +2.43% 상승
    샌디스크 하루 만에 +13.7%, 왜 한국 반도체株까지 들썩였나 핵심 흐름 요약: 결과부터: 얼마나, 왜 올랐나, 샌디스크가 인베스터데이에서 제시한 숫자들, HBF라는 승부수 — 알파벳·텐스토렌트와 손잡다

    결과부터: 얼마나, 왜 올랐나

    샌디스크는 8월 13일 인베스터데이에서 중장기 재무 목표와 신사업 계획을 발표한 뒤 하루 만에 13.67% 급등했다. 이 훈풍은 곧바로 메모리 반도체 밸류체인 전반으로 번졌다. 마이크론 주가가 4.23% 오른 데 이어, 미국 증시에서 거래되는 SK하이닉스 예탁증서(ADR)는 7.29% 급등했다.

    🙋 제 얘기를 좀 보태면 — 저는 반도체 제조 현장에서 엔지니어로 일하고 있어서, 이런 뉴스가 남 얘기 같지 않게 느껴질 때가 많아요. 다만 여기 적는 내용은 어디까지나 공개된 뉴스와 자료를 바탕으로 한 개인 의견이고, 개별주 직접투자보다는 ETF로 노출을 가져가는 편이라 이 종목을 따로 들고 있진 않습니다.

    여기에 미국 7월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상을 밑돌며 금리 인하 기대까지 겹치자, 다음 거래일인 국내 증시에서도 반도체주가 강하게 반응했다. SK하이닉스는 장중 169만 7,000원(+6.53%)까지 올랐다가 상승폭을 다소 반납해 3.26% 오른 164만 5,000원에 마감했고, 삼성전자도 장중 27만 5,500원(+2.80%)까지 올랐다가 27만 4,500원, +2.43%로 거래를 마쳤다.

    샌디스크발 훈풍, 하루 만에 태평양을 건너다샌디스크(美)+13.67%SK하이닉스 ADR+7.29%마이크론 ADR+4.23%SK하이닉스(국내)+3.26%삼성전자(국내)+2.43%8/13~14 상승률, 각사 종가 기준

    샌디스크가 인베스터데이에서 제시한 숫자들

    이번 급등의 출발점은 샌디스크가 제시한 중장기 재무 목표다. 회사는 FY2028~2030 기간 동안 연 매출 성장률 10%대 중후반, 비GAAP 기준 매출총이익률 약 80%, 영업이익률 약 75%를 달성하겠다는 목표를 내놨다. 낸드 업체가 이 정도 수준의 수익성 목표를 공개적으로 제시한 것은 이례적이라는 평가가 나온다.

    샌디스크는 이와 함께 낸드 기술 세대 전환마다 비트 밀도가 약 54% 향상된다는 점을 언급하며, 전환기마다 웨이퍼 투입량을 선제적으로 조절해 수급 균형을 관리하겠다는 방침도 밝혔다. 과거 반도체 업계가 호황 뒤 공급 과잉으로 반복해서 어려움을 겪었던 것과 달리, 이번엔 ‘절제된 공급’을 통해 사이클의 진폭 자체를 줄이겠다는 전략이다.

    HBF라는 승부수 — 알파벳·텐스토렌트와 손잡다

    이번 발표에서 가장 눈에 띄는 대목은 HBF(High Bandwidth Flash, 고대역폭 낸드) 컨소시엄이다. 샌디스크는 구글 모회사 알파벳, AI 반도체 스타트업 텐스토렌트와 함께 HBF 개발 컨소시엄을 결성했다고 밝혔다. HBF는 기존 HBM(고대역폭 메모리)이 D램 기반이었던 것과 달리 낸드 플래시를 기반으로 하면서도 훨씬 빠른 대역폭을 제공하는 것을 목표로 하는 차세대 메모리 개념이다.

    회사 측은 2026년 하반기 중 첫 HBF 메모리 샘플을 선보이고, 2027년 초에는 HBF를 탑재한 AI 추론기기용 샘플까지 공개하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔다. AI 추론 단계에서는 대용량 메모리에 대한 수요가 커지는데, 상대적으로 저렴한 낸드 기반으로 이를 구현할 수 있다면 데이터센터 원가 구조에 상당한 영향을 줄 수 있다는 점에서 시장의 관심을 끌었다.

    장기공급계약, 그리고 낸드 슈퍼사이클

    샌디스크는 또한 8개 고객사와 평균 4년 만기의 장기공급계약(NBM)을 새로 체결했다고 밝혔다. 이 중에는 미국 3대 하이퍼스케일러가 포함돼 있으며, 이 계약들만으로 FY2027 비트 생산량의 절반, FY2028 비트 생산량의 3분의 2가 이미 확보된 상태라고 회사는 설명했다.

    AI 데이터센터가 늘어나면서 저장장치 수요 자체가 구조적으로 늘고 있다는 점, 그리고 공급 업체들이 과거처럼 무분별하게 증설하기보다는 장기계약으로 수요를 먼저 확보한 뒤 공급을 조절하는 쪽으로 전략을 바꾸고 있다는 점이 겹치면서, 시장에서는 이번 사이클을 ‘낸드 슈퍼사이클’로 부르기 시작했다.

    왜 한국 반도체株까지 함께 뛰었나

    삼성전자와 SK하이닉스는 D램뿐 아니라 낸드 플래시 시장에서도 글로벌 상위권을 차지하고 있는 업체들이다. 샌디스크가 제시한 낙관적인 수익성 목표와 공급 조절 전략은 곧 ‘낸드 가격이 앞으로도 견조하게 유지될 가능성이 크다’는 신호로 해석됐고, 이는 두 회사의 낸드 사업 실적 전망에도 그대로 연결된다.

    여기에 SK하이닉스 ADR이 7.29% 급등하며 국내 투자자들에게 밤사이 미국 시장의 훈풍을 그대로 전달한 것도 한몫했다. 다만 반도체 업황은 사이클성이 강해 변동성이 크다는 점, 그리고 이번 상승분이 하루짜리 반응인지 추세적 흐름인지는 아직 좀 더 지켜봐야 한다는 점은 유의할 필요가 있다.

    마무리

    한 미국 기업의 인베스터데이 발표가 하루 만에 국내 반도체 대장주들의 주가를 끌어올렸다는 것은, 그만큼 메모리 반도체 산업이 글로벌하게 촘촘히 연결돼 있다는 뜻이기도 하다. HBF나 장기공급계약 같은 구조적 변화가 실제로 낸드 슈퍼사이클로 이어질지, 앞으로 나올 삼성전자·SK하이닉스의 낸드 사업 실적과 가이던스를 통해 확인해볼 필요가 있다.

    참고 및 방법론

    샌디스크 인베스터데이 발표 내용과 주가 반응은 8월 13~14일 국내외 언론 보도(한국경제, 뉴시스, 파이낸셜뉴스 등)를 참고했다. 국내 반도체주 주가 데이터는 8월 14일 한국거래소 종가 기준이다.

    이 글은 특정 종목에 대한 투자를 권유하는 글이 아니며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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