[작성자:] kettletune.com

3줄 요약

• 우버와 디즈니가 같은 날(8/5) 2분기·3분기 실적을 발표했는데 주가 반응이 정반대였어요
• 우버는 매출·이익 다 괜찮았는데 3분기 가이던스가 부진해서 주가 -5%였습니다
• 디즈니는 매출이 살짝 부족했는데도 파크·스트리밍 성장과 자사주 매입 확대로 주가 +4%였어요

우버 2분기 실적: 숫자는 괜찮았어요

우버 2분기 매출은 142억 달러를 기록했어요. Gross Bookings는 전년 대비 22%(상수통화 기준) 늘었고, 여행 건수도 18% 증가했습니다.

문제는 3분기 가이던스였어요. 3분기 EPS 전망치를 0.84~0.88달러, Bookings는 582.5억~602.5억달러로 제시했는데, 시장 기대에는 살짝 못 미쳤어요. 결국 우버 주가는 -5% 하락했습니다.

디즈니 3분기 실적: 매출은 부족한데 주가는 올랐어요

디즈니는 EPS 2.06달러로 예상치 1.88달러를 넘어섰어요. 다만 매출은 252.5억 달러로 예상보다 약 4억 1천만 달러 부족했습니다.

매출은 아쉬웠지만 파크·크루즈 부문이 10% 성장했고, 스트리밍도 가입자 증가와 가격 인상 효과를 봤어요. 여기에 자사주 매입 목표를 80억 달러에서 90억 달러로 올린 게 확실한 호재로 작용했습니다. 디즈니 주가는 +4% 올랐어요.

왜 반응이 갈렸을까

결국 핵심은 ‘가이던스’예요. 우버는 이번 분기 자체는 괜찮았지만, 다음 분기 전망이 시장 눈높이를 못 맞췄어요. 성장 둔화 신호로 읽힌 거죠.

디즈니는 반대예요. 이번 분기 매출은 살짝 부족했지만, 파크·스트리밍이라는 핵심 성장동력이 뚜렷했고 자사주 매입까지 늘렸어요. “지금 숫자보다 앞으로가 좋아 보인다”는 신호를 준 거예요.

어제 AMD도 똑같은 패턴이었어요. 사상 최대 실적을 냈는데도 가이던스가 기대에 못 미치니 주가가 빠졌잖아요. 반대로 팔란티어는 실적도 가이던스도 다 좋아서 주가가 뛰었고요. 결국 시장은 ‘오늘’보다 ‘다음 분기’를 더 많이 보는 것 같아요.

이 패턴, 반복해서 나옵니다

실적 시즌마다 같은 구도를 봐요. 지난 분기 숫자가 아무리 좋아도 다음 분기 전망이 시원치 않으면 주가는 빠집니다. 주가는 이미 벌어진 일이 아니라 앞으로 벌어질 일에 값을 매기니까요.

표로 놓고 보면 규칙이 명확해요. 주가 방향을 결정한 건 실적이 아니라 가이던스였습니다. 우버와 AMD는 잘 벌고도 빠졌고, 디즈니는 매출이 모자랐는데도 올랐어요.

그래서 실적 발표를 볼 때 제가 정한 순서

예전엔 EPS가 예상치를 넘었는지부터 봤는데, 몇 번 크게 틀리고 나서 순서를 바꿨어요. 지금은 이렇게 봅니다.

1. 가이던스부터 — 다음 분기·연간 전망을 올렸는지 내렸는지
2. 주주환원 — 자사주 매입이나 배당을 늘렸는지 (디즈니가 90억 달러로 상향한 게 이 항목이에요)
3. 핵심 사업 성장률 — 전체 매출보다 그 회사를 굴리는 부문의 성장률
4. 그다음에 EPS와 매출 — 예상치 대비 얼마나 빗나갔는지

실제로 시간외 급락 뉴스를 보고 놀라서 따라 팔았다가, 며칠 뒤 회복하는 걸 보고 후회한 적이 있어요. 반대로 “실적 좋다”는 헤드라인만 보고 들어갔다가 다음 날 물린 적도 있고요. 발표 당일에 반응하지 않고 가이던스를 확인한 뒤 판단하는 걸로 규칙을 바꾼 이유입니다.

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• 팔란티어 어닝 서프라이즈, 컨센서스 다 뛰어넘었다

참고한 자료

• Uber Technologies — 투자자 관계 뉴스룸
• The Walt Disney Company — Investor Relations
• Investing.com — 실적 발표 캘린더

본 글은 투자 참고용이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

3줄 요약

• 코스피가 오늘(8/6) 4.58% 급락해 6,296.38로 마감, 3일 연속 상승분을 하루 만에 거의 다 반납했어요
• 필라델피아반도체지수 하락과 샌디스크의 부진한 가이던스가 국내 반도체 투심을 얼어붙게 만들었습니다
• 제가 세운 매수 규칙(코스피200 -1%↓)이 오늘 확실하게 발동돼서, 실제로 분할매수를 집행했어요

3일 연속 오르더니, 하루 만에 다 반납했어요

어제까지만 해도 코스피가 사이드카 발동하면서 3거래일 연속 상승 중이었잖아요. 오늘 장 열자마자 분위기가 완전히 달라졌어요.

코스피는 전장보다 301.88포인트(-4.58%) 급락한 6,296.38에 마감했어요. 오전에는 매도 사이드카까지 발동했고요.

왜 급락했나: 반도체가 흔들었어요

전날 미국 필라델피아반도체지수가 1.4% 하락한 데 이어, 낸드플래시 업체 샌디스크가 시장 기대에 못 미치는 다음 분기 매출 전망을 내놨어요.

그 여파가 그대로 국내 메모리 반도체 투자심리로 넘어왔어요. 삼성전자는 -6.30% 내린 230,500원, SK하이닉스는 -10.37% 급락한 1,495,000원에 마감했습니다.

수급을 보면 외국인이 3조 3,274억원, 기관이 1,214억원 순매도했어요. 반대로 개인은 3조 3,388억원을 순매수하며 낙폭을 받아냈습니다.

코스닥은 오히려 올랐어요

흥미로운 지점이 하나 있는데요, 코스피가 이렇게 급락하는 와중에 코스닥은 소폭이지만 상승 마감했어요(+0.26%).

이번 급락이 반도체 대형주에 집중된 충격이라, 반도체 비중이 낮은 코스닥 쪽은 상대적으로 영향을 덜 받은 걸로 보여요. 지수 하나만 보고 “오늘 증시 안 좋았다”고 뭉뚱그리면 안 되는 이유예요.

제 매수 규칙에 오늘 숫자를 대입해봤어요

제가 세운 규칙은 코스피200 계열이 -1% 이상 빠지면 분할매수, 코스닥150 계열이 -1.5% 이상 빠지면 분할매수하는 거예요. 예산은 6:4로 나눠놨고요.

오늘 코스피가 -4.58%였으니 코스피200 트리거는 확실하게 발동됐어요. 코스닥은 오히려 올랐으니 코스닥150 쪽은 당연히 매수 대상이 아니고요.

그래서 오늘 뭘 했냐면

저는 오늘 코스피200 커버드콜 액티브 쪽으로 예정돼 있던 분할매수분을 집행했어요. 트리거가 뜬 날 규칙대로 움직이는 거지, 오늘 더 빠질지 반등할지를 예측해서 산 건 아니에요.

이월 한도가 최대 2개월이라 이번 급락이 하루로 끝나든 며칠 더 이어지든, 정해둔 예산 안에서만 움직일 생각이에요. 무리하게 몰빵하지 않는 게 이 규칙의 핵심이거든요.

수급을 보면 그림이 더 선명해요

이날 외국인은 3조 3,274억 원을 순매도했어요. 기관도 1,214억 원을 팔았고요. 그걸 개인이 3조 3,388억 원어치 받아냈습니다. 외국인이 던진 물량을 개인이 거의 그대로 흡수한 구조예요.

이런 날 제가 스스로에게 묻는 건 하나예요. “내가 지금 사는 이유가, 남들이 파니까 싸 보여서인가?” 그게 이유라면 안 삽니다. 규칙에 걸렸을 때만 사기로 정해둔 게 그래서예요.

이 규칙을 만들게 된 계기

예전엔 급락 뉴스를 보면 “지금이 기회다” 싶어서 목돈을 한 번에 넣곤 했어요. 그런데 그렇게 산 날이 바닥이었던 적은 거의 없었습니다. 대부분 며칠 더 빠졌고, 그때는 이미 현금이 없어서 진짜 싼 구간에서 아무것도 못 했죠.

그래서 한 번에 얼마가 아니라 어떤 조건에서 얼마씩으로 바꿨어요. 규칙이 생기니까 급락일에 마음이 훨씬 편합니다. 오늘 살지 말지를 고민하는 게 아니라, 조건에 맞는지만 확인하면 되니까요.

물론 규칙에도 단점은 있어요. 진짜 바닥에서 크게 담지 못하고, 반등이 빠르면 몇 번 못 사고 끝나기도 합니다. 그래도 저는 덜 먹더라도 크게 잃지 않는 쪽을 택했어요. 회복하는 데 걸리는 시간이 훨씬 아깝다는 걸 겪어봤거든요.

참고로, 다음 날은 이렇게 됐어요

8월 7일 코스피는 개장 직후 1%대 상승해 6,380선까지 회복했다가 결국 -0.60%인 6,258.77로 마감했어요. 이틀 연속 하락이지만 낙폭은 크게 줄었습니다. 제 규칙 기준(-1%)엔 못 미쳐서 그날은 추가 매수를 하지 않았어요. 자세한 내용은 2거래일 연속 하락 글에 정리해뒀습니다.

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• 코스피 또 사이드카, 코스닥 사상 첫 3일 연속 — 지금은 매수 타이밍일까
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• 코스피 3거래일 연속 상승, 코스닥은 사상 첫 3일 연속 급등

참고한 자료

• 한국거래소 KRX 정보데이터시스템 — 투자주체별 매매동향
• 한국경제 — 바닥 다지는 코스피, 다음주 주요 변수는?
• Investing.com — 코스피 과거 지수 데이터

본 글은 투자 참고용이며 특정 종목·상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

3줄 요약

• 오늘 코스피가 +3.76%(239.31p) 오른 6,598.26에 마감하며 매수 사이드카까지 발동됐어요
• 코스닥은 +2.42%(18.87p) 오른 799.59로 4거래일 연속 강세, 사상 처음으로 3거래일 연속 매수 사이드카가 나왔습니다
• 제가 세운 매수 트리거 규칙(-1%/-1.5% 하락 시 매수)에 대입해보면, 오늘은 정반대 방향이라 매수 타이밍은 아니었어요

오늘도 또 사이드카였어요

어제 글에서 코스피 3거래일 연속 상승을 정리해드렸는데, 오늘은 아예 사이드카가 또 발동됐어요.

솔직히 어제 글 쓰면서 “이제 속도 조절 구간 오겠지” 생각했는데, 예상이 완전히 빗나갔습니다.

오늘(8/5) 마감 지표

간밤 미국 기술주가 사상 최고치를 경신한 영향이 컸어요.

외국인이 유가증권시장에서 1조4,000억원 넘게 순매수하며 지수를 끌어올렸습니다.

삼성전자 +2.50%, SK하이닉스 +5.77%로 대형 반도체주가 시장을 주도했어요.

특히 코스닥의 3거래일 연속 사이드카는 한국거래소 개장 이래 처음 있는 일이라고 해요.

제가 세운 매수 규칙에 오늘 숫자를 대입해봤어요

전에 정리한 글에서 저는 이런 트리거 규칙을 세웠었어요.

• 코스피200 계열: 당일 -1% 이상 하락 시 매수
• 코스닥150 계열: 당일 -1.5% 이상 하락 시 매수

오늘 코스피는 +3.76%, 코스닥은 +2.42%였어요. 완전히 반대 방향이죠.

제 규칙대로면 오늘은 매수 트리거가 전혀 발동하지 않는 날이었습니다.

증권가가 잡았던 8월 박스권 상단(6,350)도 이미 뚫고 올라온 상태예요.

코스닥이 사상 처음으로 3일 연속 사이드카가 나올 정도면, 단기 과열 신호로 봐도 무리는 아닌 것 같아요.

그래서 저는 오늘 추가 매수는 하지 않았어요. 제 규칙을 만든 이유가 원래 “쌀 때 사자”였는데, 지금은 그 반대 상황이니까요.

대신 눌림목이 한번 나오는지 좀 더 지켜보려고 합니다.

자주 묻는 질문

Q. 사이드카가 뭔가요?

A. 선물 가격이 일정 수준 이상 급등락할 때, 프로그램 매매 호가 효력을 5분간 정지시키는 제도예요. 시장이 너무 빠르게 쏠리는 걸 막기 위한 안전장치입니다.

Q. 지금처럼 급등할 때 추가 매수해도 되나요?

A. 이건 개인 투자 성향에 따라 다른 문제라 정답은 없어요. 저는 제가 미리 정해둔 규칙(하락 시 매수)을 그대로 따르는 편이라 오늘 같은 급등일엔 매수를 안 했어요. 규칙 없이 분위기에 휩쓸려 사는 건 개인적으로 지양하는 편입니다.

그 뒤로 어떻게 됐냐면

이 글을 쓴 다음 날인 8월 6일, 코스피는 -4.58% 급락해 6,296.38로 마감했어요. 반도체 투심이 흔들린 게 원인이었고, 외국인이 3조 3,274억 원을 순매도했습니다. 이날은 제 매수 규칙 조건에 걸려서 실제로 분할매수를 집행했어요.

이어 8월 7일에는 -0.60%로 낙폭이 크게 줄었습니다. 이틀 연속 하락이지만 흐름은 달랐던 셈이에요. 각각의 기록은 8/6 급락 글과 8/7 후속 글에 정리해뒀습니다.

사이드카가 걸릴 만큼 변동성이 컸던 구간이 결국 방향 전환의 신호였던 셈인데, 그때는 알 수 없었어요. 그래서 저는 사이드카 발동 자체를 매매 신호로 쓰지 않습니다. 변동성이 커졌다는 사실만 알려줄 뿐, 방향은 알려주지 않으니까요.

함께 보면 좋은 글

• 코스피 3거래일 연속 상승, 코스닥은 사상 첫 3일 연속 급등
• 건보료 인상 걱정된다면? 국내 커버드콜 ETF 3종 비교분석
• 코스피 하루 만에 +17.9% 폭등, 역대 최대 상승률

본 글은 투자 참고용 정리이며, 특정 종목·매매 시점을 권유하는 것이 아닙니다. 지수·종가는 8월 5일 장마감 기준이며, 이후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

참고한 자료

• 한국거래소 KRX 정보데이터시스템
• Investing.com — 코스피 과거 지수 데이터
• 한국경제 — 시장종합

3줄 요약

• 7월 31일 역대급 반등 이후, 코스피가 오늘까지 3거래일 연속 상승했어요
• 오늘 코스피는 +1.62% 오른 6,358.95, 코스닥은 +5.88% 오른 780.72로 마감했는데, 코스닥은 사상 처음으로 3거래일 연속 급등을 기록했습니다
• 제 레버리지 지수 계좌도 사흘 연속 초록불이라, 오랜만에 계좌 확인하는 재미가 생겼어요

반등이 하루로 끝나지 않았습니다

지난번 글에서 7월 31일 하루 만에 +17.91% 폭등했던 얘기를 정리해드렸었죠.

저는 솔직히 하루짜리 반짝 반등일 수도 있다고 생각했어요.

그런데 오늘까지 3거래일 연속으로 오르면서, 생각보다 힘이 붙는 모습이에요.

오늘(8/4) 마감 지표

약세를 보이던 반도체 대형주가 장 후반 반등하면서 코스피 상승폭을 키웠어요.

삼성전자는 전일 대비 500원 오른 24만원, SK하이닉스는 1만원 오른 157만7,000원에 마감했습니다.

개인적으로 더 놀란 건 코스닥이에요. 사상 처음으로 3거래일 연속 급등을 기록했거든요.

제가 계좌를 만든 이후로 코스닥이 이렇게 사흘 내내 힘있게 오르는 건 본 기억이 없어요.

제 계좌로는 이렇게 느껴졌어요

저는 지난 붕괴장 글에서 말씀드렸듯, 개별종목 대신 지수추종 레버리지 포지션을 들고 갔어요.

사흘 연속 오르니까, 폭락 구간에서 쌓였던 스트레스가 확실히 풀리는 느낌이었습니다.

그렇다고 계좌 확인 빈도를 다시 늘리지는 않았어요.

하루 만에 급락으로 뒤집힐 수도 있다는 걸 이미 겪어봤기 때문에, 좋을 때일수록 오히려 담담하게 보려고 하는 편이에요.

아직 전망 구간 안에 있어요

증권가는 8월 코스피를 5150~6350 박스권으로 봤었죠.

오늘 종가 6,358.95는 이미 그 박스권 상단에 거의 닿아있는 수준이에요.

예상보다 빠르게 상단까지 올라온 셈이라, 저는 여기서부터는 오히려 속도 조절 구간이 나올 수 있다고 봐요.

내일 AMD 실적, 모레 우버·디즈니 실적, 금요일 미국 고용지표까지 줄줄이 남아있어서, 변수는 아직 많습니다.

자주 묻는 질문

Q. 3일 연속 상승했으면 이제 추세 전환으로 봐도 되나요?

A. 저는 아직 조심스럽게 봐요. 증권가 전망 박스권 상단에 이미 근접했고, 이번주 남은 실적·고용지표 변수가 많아서 며칠 더 지켜볼 필요가 있습니다.

Q. 코스닥이 코스피보다 더 많이 오른 이유가 뭔가요?

A. 코스닥은 변동성이 큰 중소형 성장주 위주라, 하락할 때 더 많이 빠지는 대신 반등할 때도 더 크게 오르는 경향이 있어요. 이번 3일 연속 급등도 그 특성이 반영된 걸로 보입니다.

며칠 뒤 다시 보니

이 연속 상승은 오래가지 않았어요. 8월 5일 또 사이드카가 발동될 만큼 변동성이 컸고, 8월 6일에는 반도체 투심이 흔들리며 -4.58% 급락했습니다. 삼성전자는 -6.30%, SK하이닉스는 -10.37%였어요.

결과적으로 3거래일 연속 상승은 추세 전환이 아니라 급락 이후의 되돌림에 가까웠던 셈이에요. 이래서 며칠 연속 오른다고 “이제 바닥 찍었다”고 단정하면 안 된다는 걸 또 배웠습니다. 이후 흐름은 8/5 사이드카 글과 8/6 급락 글에 이어서 기록해뒀어요.

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본 글은 투자 참고용 정리이며, 특정 종목 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다. 지수·종가는 8월 4일 장마감 기준이며, 이후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

참고한 자료

• 한국거래소 KRX 정보데이터시스템
• Investing.com — 코스피 과거 지수 데이터
• 한국경제 — 시장종합